Após queda de até 25%, Itaú BBA diz que ações de Direcional, Tenda e Cury ficaram baratas
- Redação Liga News
- há 1 dia
- 2 min de leitura
Banco vê reação excessiva do mercado após guerra pressionar insumos e aposta em recuperação de incorporadoras de baixa renda.
A guerra no Oriente Médio pressionou petróleo, insumos e o humor da Bolsa. Resultado?
As incorporadoras de baixa renda apanharam forte nas últimas semanas.
Mas, para o Itaú BBA, talvez o mercado tenha exagerado na dose.
💥 Ações caíram (e muito)
Enquanto o Ibovespa recuou 7%, ações do setor caíram entre: 15% e 25%. O motivo é conhecido:
alta do petróleo
pressão em PVC, tintas e cimento
medo de novo choque de INCC
O mercado passou a precificar um cenário parecido com o caos inflacionário da pandemia.
🧮 O pior cenário… talvez não venha
Os analistas do Itaú BBA reconhecem que o setor exige cautela. Especialmente no MCMV, onde o espaço para repassar custos é menor.
Mas fazem uma provocação importante: “Se o mercado estiver precificando o pior cenário possível, nosso cenário-base implica grande potencial de alta.”
Ou seja: talvez o pessimismo tenha ido longe demais.
📊 O cenário-base do banco é menos dramático
Enquanto parte do mercado parece trabalhar com inflação de custos próxima de 18%, o BBA projeta algo entre: 10% e 11% em 2026.
Ainda é pressão? Sim. Mas distante do pico da pandemia.
O impacto esperado:
📉 corte de até 15% nos lucros
📉 queda de 1,6 p.p. na margem bruta do setor
Ruim? Sim. Catastrófico? Não necessariamente.
🏠 Quem o banco prefere agora?
A nova favorita do BBA é a Direcional. Segundo os analistas, a empresa é a menos sensível aos choques do INCC dentro do segmento.
Outros destaques:
A leitura do banco é clara: empresas com execução forte podem transformar a crise em oportunidade.
🎯 A tese por trás da tese
O mercado está olhando para:
guerra
petróleo
inflação
compressão de margem
O BBA olha para outra coisa também: preço das ações.
E acredita que boa parte do medo já entrou na conta.
🤔 A pergunta que fica
O setor está diante de uma nova crise… ou de uma reação exagerada do mercado?
Porque, às vezes, o maior risco não é o custo subir. É comprar pânico barato demais.
