Tenda antecipa R$ 300 milhões com nova operação de CRI — e tira peso do próprio caixa

Em operação que pode alcançar R$ 300 milhões, Tenda aposta na securitização de recebíveis para ganhar fôlego imediato e reduzir riscos, abrindo caminho para mais lançamentos em 2025.

A primeira liberação, no montante de R$ 160 milhões, está prevista para ocorrer até 30 de junho de 2025. Imagem: Divulgação.

A Tenda anunciou uma operação de securitização que pode injetar até R$ 300 milhões no caixa da companhia. A construtora aprovou a cessão de carteira pró-soluto, lastreada em contratos de imóveis residenciais em construção — por meio de uma emissão de CRI feita pela Opea Securitizadora.

📉 Traduzindo: a Tenda vende parte dos créditos que teria a receber dos clientes no futuro e transforma isso em dinheiro agora.🧾

E sem carregar o risco da inadimplência: os papéis serão vendidos no mercado, com risco transferido aos investidores.

Como funciona essa operação?

A estrutura será dividida em três partes:

Tranche	Rentabilidade	Indexador
Classe Sênior 1	100% da DI + 2% a.a.	CDI
Classe Sênior 2	IPCA + 9,90% a.a.	IPCA
Classe Subordinada	IPCA + 11% a.a.	IPCA

🚀 O que entra no pacote?

Os CRIs serão lastreados em Cédulas de Crédito Imobiliário (CCI), baseadas em:

• Contratos de compra e venda

• Termos de confissão de dívida

• Imóveis ainda em construção pela Tenda, Tenda Negócios Imobiliários S.A. e Alea S.A.

  
  

🔓 A operação será liberada em múltiplas etapas nos próximos 6 meses. A primeira liberação já foi confirmada para até 30 de junho, com R$ 160 milhões brutos — e R$ 159 milhões líquidos após as deduções.

💡 Por que isso importa?

A estratégia permite à Tenda:

• Otimizar o capital de giro

• Acelerar novos projetos sem depender das parcelas dos clientes

• Reduzir risco e alavancar crescimento com menos pressão sobre o balanço

  
  

Ao adotar o modelo pró-soluto, a empresa não responde pela inadimplência — o risco vai com os CRIs para o investidor. É uma forma moderna de reciclar ativos, liberar espaço no caixa e ganhar eficiência em um setor onde tempo é dinheiro.

📌 O resumo?

A Tenda está pegando crédito de longo prazo e transformando em liquidez imediata. Sem usar dívida bancária. Sem risco de inadimplência. É um movimento financeiro sofisticado que mostra como o setor tem buscado soluções mais criativas para financiar o crescimento.