HBR Realty quer assumir Helbor e pode tirar a companhia da Bolsa
há 21 minutos
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OPA aprovada pela CVM prevê troca de ações e pode levar ao cancelamento do registro da Helbor como companhia aberta.
🏗️ Duas incorporadoras, os mesmos controladores e agora uma possível sócia única.
A CVM aprovou a OPA (oferta pública de aquisição) apresentada pela HBR Realty para assumir o controle da Helbor e, se tudo sair como previsto, cancelar o registro da companhia como empresa aberta.
A operação pode envolver todas as ações ordinárias da Helbor que não estão em tesouraria.
E há um detalhe importante: não haverá pagamento em dinheiro.
A HBR pretende entregar ações próprias aos acionistas da Helbor.
📊 A conta da troca
Pelo edital, cada ação da Helbor equivale a 0,81553398 ação da HBR, relação correspondente a R$ 2,52 por ação da Helbor.
O leilão está marcado para 28 de outubro, às 15h, na B3. Mas o negócio ainda precisa passar por uma espécie de “dupla trava”: a HBR precisa efetivamente assumir o controle e mais de dois terços dos acionistas da Helbor em circulação precisam aprovar a operação.
Se uma dessas condições falhar, a OPA não vai adiante — e a Helbor continua listada.
👀 Mas quem está comprando quem?
A pergunta faz sentido porque a HBR não possui atualmente ações da Helbor. Só que as duas empresas têm os mesmos controladores: Hélio Borenstein S.A., Henrique Borenstein e Henry Borenstein.
A família detém 50,1% da Helbor e 52,4% da HBR. Os controladores se comprometeram a vender suas ações da Helbor caso o quórum necessário seja atingido, recebendo o mesmo valor por ação dos demais investidores.
💡 A lógica: simplificar para capturar valor
No edital, a HBR aponta três objetivos principais:
capturar sinergias operacionais, financeiras e administrativas;
reduzir os custos relacionados à manutenção do registro de companhia aberta;
e permitir que os acionistas da Helbor participem do potencial de geração de valor da HBR após a reorganização.
Em outras palavras: a operação tenta transformar estruturas que hoje funcionam separadamente em uma plataforma mais integrada.
A questão agora é menos “vai haver uma OPA?” e mais se os acionistas da Helbor vão considerar que trocar suas ações por papéis da HBR faz sentido.
Fonte: Folha de S. Paulo, com informações do fato relevante e do edital da OPA divulgados pela HBR Realty.
